“500 亿规模、300个项目、88只基金、全国各地400个团队成员。”这是中科招商创业投资管理有限公司(简称“中科招商”)2011年达到的规模,也是一组令业内咂舌的数据,所投资的金额和数量都让同行难以企及。
“从60万到500亿,我用了10年时间。”中科招商董事长兼总裁单祥双说。这60万,正是2000年中科招商成立时,单祥双投入公司的资金。
据不完全统计,目前整个PE行业有1.25万家机构,管理资产达3万亿,而中科招商一家就占了1/60,着实让人惊叹。
那么,究竟中科招商有什么秘密武器,让资金规模和团队高速增长呢?
背靠大树,四两拔千斤
说到中科招商,不得不提其掌门人单祥双。
单出身于一个贫穷的家庭,但他凭着坚韧的意志和毅力,挑战困难,一次次地跨过了艰难的门槛。
单于1988年大学毕业,被分配到国家教委,1991年,才刚25岁的单就当上处级干部。在外人看来,单属于少年得志,单不这样认为,他脑海里充满激情的构思,但是碍于体系束缚,无法实现。
1998年,单祥双毅然辞职,南下深圳,从国通证券一名普通业务部门经理做起。单当然不是为了薪水而来,他渴望成为推动经济发展浪潮中的一个主角。在国通证券的那段日子里,单先后发起设立了中国交通投融资专业委员会、北大二十一世纪创业投资研究中心等机构。
“这类基金往往是与地方开发区合作,合作成立引导基金,在当地投资,也在当地募集资本,财政出一点,当地的大型国企出一点,”一位熟悉中科招商的PE人士透露,“有政府的支持,向公众集资就会比较容易。”当地财政和大型国企分别出资,成立基金,主要投向当地项目,并适当走出去。
这种模式被业内称之为“加盟连锁”模式,核心在于,善用当地人的人脉和信息优势,发掘出优秀的企业。但过多的授权管理也会滋生出失控的风险,这其中的关键节点在于理顺中科招商总部与地区基金之间的关系。
在中科招商设立的基金中,投资较多的LP组成了最后的投资委员会。一般情况下,LP每人一票,管理公司一票。高管大多来自中科招商北京总部,投资经理和其它条线人员在当地招聘。LP亦会推荐一些人进入管理公司从事日常工作。在利益分配上,中科招商延续了一般基金的做法,即每年收取2%的管理费用,同时管理公司收取超额收益的20%作为业绩分红。
LP拥有最终决定权不是中科招商独有的创新,但将多家地区性基金整合至同一个平台,这其中需要非常超群的协调能力,以避免基金之间的相互竞争。中科招商的策略就是各守一块区域,深耕当地,这样能更好地发掘到优秀企业。”正是通过快速复制这种与地方政府合作的模式,中科招商的触角伸到了大江南北。
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2010年,单祥双把与政府合作的触角伸到了缺少资本助力的乡镇,造就了中国PE第一镇——周庄,牵线人是中科汇盈基金的董事长顾轶群。
顾轶群是周庄人,他深知靠做工业富起来的周庄人受土地和环境的制约。于是,他把单祥双引荐给了周庄的书记李忠。在听了单祥双资本周庄的理念后,李忠决定跟他合作。
2010年3月30日,中国首只乡镇基金——周庄中科双盈基金成立,目前投资项目达10余个,投资总额超过7亿元。
从此乡镇基金的烽火被点燃。周庄之后,仅江阴市就有7个乡镇找到中科招商设立了基金。
2010年,中科招商又走进了中山,由于中山市大力推动金融服务环境、推动产业升级的时期,中科招商的到来受到了热烈的欢迎,最终在2010年10月,中科招商发起设立的“中科中山股权投资基金”正式成立,而这也成为了广东省首只地市级备案制股权投资基金。另外,还创了一个纪录,中科招商在中山市一个月内6只基金同时挂牌,到账资金超过30亿元。
在这类基金的设立中,政府扮演的角色非常重要,“实至”需要政府做更多的工作。因此中科招商在选择合作政府对象上也颇有特色,其进驻的地点往往是二三线城市,甚至有县级和镇级。这些地方往往缺少资本的助力,对招商引资有着强烈的渴求,在政策优惠上也不遗余力。
敢于投资“危机”中的企业
拥有资金和政府的支持,还不够,还得找项目,参与到实体经济,推动企业发展才是单和中科招商的最终目标。中科招商除了在投资战线上逆势扩张外,在投资项目上也有独到的地方。
类似这种小微企业,中科招商每年都要投几十家。恰是这种小微企业,给中科招商的回报是最大的。
问及为什么对小微企业情有独钟,单祥双最喜欢举Facebook的例子:“2004年投资Facebook的企业赚了2万倍,高盛做投资,快上市了才赚了2倍。”
投小微企业和危机企业,往往都能以低于一般项目的PE进入,成本较低,企业成长起来后回报也高。
风险防范
中科招商经过多年的深耕细作,日益成为了国内PE界的巨头。不过,财大气粗的中科招商还得以项目开饭,便出现争在同行之前拍板投资的情况。
“有时我们想首轮投资的企业,结果很快就被中科招商看中,抢先投资,我们只得次轮再投资,”有业内人士表
10年,从60万到500亿,中科招商的发展规模让人惊叹。中科招商有国企的资源,掌门人单祥双充分利用背景优势,借助地方政府,采取“直营连锁式”的扩张模式,敢于投资“危机”中的企业,因此中科招商得以在成长中实现质的飞跃。
文/蒋之锦
“500 亿规模、300个项目、88只基金、全国各地400个团队成员。”这是中科招商创业投资管理有限公司(简称“中科招商”)2011年达到的规模,也是一组令业内咂舌的数据,所投资的金额和数量都让同行难以企及。
“从60万到500亿,我用了10年时间。”中科招商董事长兼总裁单祥双说。这60万,正是2000年中科招商成立时,单祥双投入公司的资金。
据不完全统计,目前整个PE行业有1.25万家机构,管理资产达3万亿,而中科招商一家就占了1/60,着实让人惊叹。
那么,究竟中科招商有什么秘密武器,让资金规模和团队高速增长呢?
背靠大树,四两拔千斤
说到中科招商,不得不提其掌门人单祥双。
单出身于一个贫穷的家庭,但他凭着坚韧的意志和毅力,挑战困难,一次次地跨过了艰难的门槛。
单于1988年大学毕业,被分配到国家教委,1991年,才刚25岁的单就当上处级干部。在外人看来,单属于少年得志,单不这样认为,他脑海里充满激情的构思,但是碍于体系束缚,无法实现。
1998年,单祥双毅然辞职,南下深圳,从国通证券一名普通业务部门经理做起。单当然不是为了薪水而来,他渴望成为推动经济发展浪潮中的一个主角。在国通证券的那段日子里,单先后发起设立了中国交通投融资专业委员会、北大二十一世纪创业投资研究中心等机构。
“这类基金往往是与地方开发区合作,合作成立引导基金,在当地投资,也在当地募集资本,财政出一点,当地的大型国企出一点,”一位熟悉中科招商的PE人士透露,“有政府的支持,向公众集资就会比较容易。”当地财政和大型国企分别出资,成立基金,主要投向当地项目,并适当走出去。
这种模式被业内称之为“加盟连锁”模式,核心在于,善用当地人的人脉和信息优势,发掘出优秀的企业。但过多的授权管理也会滋生出失控的风险,这其中的关键节点在于理顺中科招商总部与地区基金之间的关系。
在中科招商设立的基金中,投资较多的LP组成了最后的投资委员会。一般情况下,LP每人一票,管理公司一票。高管大多来自中科招商北京总部,投资经理和其它条线人员在当地招聘。LP亦会推荐一些人进入管理公司从事日常工作。在利益分配上,中科招商延续了一般基金的做法,即每年收取2%的管理费用,同时管理公司收取超额收益的20%作为业绩分红。
LP拥有最终决定权不是中科招商独有的创新,但将多家地区性基金整合至同一个平台,这其中需要非常超群的协调能力,以避免基金之间的相互竞争。中科招商的策略就是各守一块区域,深耕当地,这样能更好地发掘到优秀企业。”正是通过快速复制这种与地方政府合作的模式,中科招商的触角伸到了大江南北。
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2010年,单祥双把与政府合作的触角伸到了缺少资本助力的乡镇,造就了中国PE第一镇——周庄,牵线人是中科汇盈基金的董事长顾轶群。
顾轶群是周庄人,他深知靠做工业富起来的周庄人受土地和环境的制约。于是,他把单祥双引荐给了周庄的书记李忠。在听了单祥双资本周庄的理念后,李忠决定跟他合作。
2010年3月30日,中国首只乡镇基金——周庄中科双盈基金成立,目前投资项目达10余个,投资总额超过7亿元。
从此乡镇基金的烽火被点燃。周庄之后,仅江阴市就有7个乡镇找到中科招商设立了基金。
2010年,中科招商又走进了中山,由于中山市大力推动金融服务环境、推动产业升级的时期,中科招商的到来受到了热烈的欢迎,最终在2010年10月,中科招商发起设立的“中科中山股权投资基金”正式成立,而这也成为了广东省首只地市级备案制股权投资基金。另外,还创了一个纪录,中科招商在中山市一个月内6只基金同时挂牌,到账资金超过30亿元。
在这类基金的设立中,政府扮演的角色非常重要,“实至”需要政府做更多的工作。因此中科招商在选择合作政府对象上也颇有特色,其进驻的地点往往是二三线城市,甚至有县级和镇级。这些地方往往缺少资本的助力,对招商引资有着强烈的渴求,在政策优惠上也不遗余力。
敢于投资“危机”中的企业
拥有资金和政府的支持,还不够,还得找项目,参与到实体经济,推动企业发展才是单和中科招商的最终目标。中科招商除了在投资战线上逆势扩张外,在投资项目上也有独到的地方。
类似这种小微企业,中科招商每年都要投几十家。恰是这种小微企业,给中科招商的回报是最大的。
问及为什么对小微企业情有独钟,单祥双最喜欢举Facebook的例子:“2004年投资Facebook的企业赚了2万倍,高盛做投资,快上市了才赚了2倍。”
投小微企业和危机企业,往往都能以低于一般项目的PE进入,成本较低,企业成长起来后回报也高。
风险防范
中科招商经过多年的深耕细作,日益成为了国内PE界的巨头。不过,财大气粗的中科招商还得以项目开饭,便出现争在同行之前拍板投资的情况。
“有时我们想首轮投资的企业,结果很快就被中科招商看中,抢先投资,我们只得次轮再投资,”有业内人士表