针对当前市况,末日博士麦嘉华建议不要逐利,而要以资本保值为主要目标,为明日博取投资收益养精蓄锐。来看看他的五大投资建议。
市场先生,末日博士(Dr.Doom)现在唱衰你。
末日博士大名麦嘉华(Marc Faber),是驻香港的一名投资经理、作家以及月刊《股市荣枯与厄运报告》 (The Gloom Boom & Doom Report)的出版人。在这份刊物中可以读到麦嘉华对全球经济和地缘政治问题的见解。
麦嘉华与金融市场乐观派水火不容。对现实不满是他的一贯作风,而现在他对全球经济形势的看法比2008年时更加悲观。
看看麦嘉华都说了些什么。
麦嘉华前段时间在泰国接受电话采访时表示,“当前金融市场状况比2008年金融危机爆发前更糟糕;财政赤字剧增,[美国和欧洲]政治体系都完全失灵了。”确实如此,今年8月份全球股市呈现出前所未有的大幅震荡格局,显示出投资者和交易员避险情绪高涨。
当前经济形势脆弱,政府政策催生通货膨胀,失业居高不下,社会和收入差距悬殊,中东和亚洲军事活动频繁、地缘政治局势紧张。把上述背景考虑在内,你就能更好地理解麦嘉华眼中的投资格局了。
严格说来,麦嘉华并不是持逆势立场;他更多是主张始终保持谨慎(侧重资本保值而非资本升值),为明日博取投资收益而养精蓄锐。
麦嘉华称,“我是这么看的,我对所有地缘政治因素的看法都超悲观。在政府大印钞票的环境下,我们必须问自己,该怎样捍卫我们财富呢?……我们该如何进行投资配置呢?”
好问题。但如果你和麦嘉华一样,都认为是美国联邦储备委员会(Federal Reserve)的政策导致人们不储蓄而去投机,并引起美元贬值,认为恶性通货膨胀真的有可能发生,2009年以来股市的回升只是让有钱有权的人得到了好处,认为现金等于垃圾,唯有黄金和农村土地才是真正的避险资产,这其实是个相当直白的问题。
说起话来一向直截了当的麦嘉华表示,“美联储是个非常邪恶的机构,因为他们惩罚那些曾救过他们命的正派好人。”
他还称,“这些人本来对股票和投资一窍不通,突然间却被迫走上了投机之路。”
投机是投资的反义词。眼下连公司都很少投资了,更别说政府和股市散户投资者了。由于担心全球经济增长缓慢导致利润减少,公司现在纷纷囤积现金。
这种守财心态带来的结果往往正是利润的减少。麦嘉华指出,除医疗、消费必需品和公共事业等传统抗跌行业外,公司业绩可能普遍会让股东失望,大宗商品股也不例外。
麦嘉华称,如今公司花钱的主要方式之一是并购,而不是招聘人员和采购设备,这最终会导致通货膨胀。
麦嘉华称,“公司目前没有花大钱进行资本投资和新投资,这就是为什么他们手中攒着大量现金。今后几年并购和行业整合会比现在多得多。就业会遭到打击,但这是必然要发生的。行业的整合使企业议价能力增强,生活成本会水涨船高。”
麦嘉华指出,这种势头虽然对老百姓来说不理想,但能让华尔街持续存活。麦嘉华据此对股市走势做出的预期或许会让人大呼意外。
麦嘉华称,“我对股市的看法其实不是太负面;如果你是悲观主义者,投资股市很可能比投资政府债券或者现金更适合你。”
请大家把钱箱关好,反复检查锁紧了没有,并随时参考麦嘉华的下列建议:
1. 不要投资美国国债
麦嘉华称,“持有10年期或者30年期美国国债无异于自取灭亡。”
那怎么解释当经济疲软、股市动荡、投资者寻求避险时美国国债出现上扬呢?
麦嘉华说,“所谓经济疲软是什么意思呢?经济疲软意味着税收收入大幅减少,赤字上升,政府必须发行更多债券。”他还称,大量新债会导致信用质量下降,使投资者对美国国债的信心进一步减弱。
麦嘉华称,“美国政府债券是垃圾债券;美国只要能印钞票就能付得起利息。不过,用不断贬值的货币来支付利息和本金就是一种违约。”
麦嘉华还表示,“鉴于此,我主张不要只持有美元资产,而应该让资产多元化;美元短期内也许会有一定程度的上扬,但是从长期来看,美元和包括欧元在内的其他纸货币肯定会呈贬值趋势,而不像黄金和白银那样坚挺。”