优势资本董事长、金丰元投资创始合伙人吴克忠先生，自1995年起在美国华尔街专业从事风险投资和私募股权投资，于2002年回国创立优势资本。目前优势资本管理资金超过50亿，累计投资项目120个，行业涉及金融服务、媒体、电信、销售网络、消费产品、新材料、农业等领域。投资后已退出项目33个，退出项目普遍回报倍数在3-10倍；23家企业在国内外资本市场成功上市，其中6家企业市值超过百亿。
此次特邀请吴克忠先生为大家分享未来投资方向，以及企业如何在新经济常态借助资本再次腾飞。
以下为吴克忠老师的精彩解答：
吴克忠：中国经济去年是自1992年以来GDP增长最低的一年，6.9%的增长。中国的很多企业现在都面临着一些巨大的问题，包含传统的一些产能过剩问题、出口的问题，投资效力的问题，投资方向的问题。原来拉动GDP增长的三辆马车中的消费、投资和出口都遇到了巨大的问题，所以中国经济现在是一个最坏的时代，很多传统的行业都感觉到受到了市场竞争的压力，金融系统的压力，以及互联网的压力。
但同时也要看到另一个方面，中国经济发展过程中出现了非常好的一些转型现象，比如说新能源汽车，现在涨了1.6倍；中国高新技术投资，现在增长了10%以上；服务行业现在超过了原来的工业产能，所以这实际上意味着中国原来新型的创新企业，新型商业模式的企业或者新型产业，新能源、新材料、生物技术，目前发展飞快。
这些又意味着中国目前面临着最好的一个机会，也是最好的一个时代。这个时代实际上给很多想转型的企业，很多能抓住像这种大众创新、万众创业机会的企业，提供了非常好的机会，而且中国的资本现在已经从原来相对短缺的时代，开始进入了一个相对过剩的时代。现在很多企业想要融资，原来要面对的是高大上的投资机构，非常专业和苛刻的眼光，而现在呢？从自己的朋友，自己各种各样的渠道，都可以融到一些比较低成本的资金。
在这一块我觉得是一个非常好的机会，那对于企业家来说，面临这样的市场，我觉得企业家最应该改变的是自己的思维，从思维上先弄明白未来整个产业市场的方向在哪里，未来转型的基础在哪里，未来如何转型，所以在这些方面，企业面临着未来如何确定自己的商业模式来**市场的变化。原来以产品为基础的商业模式，未来会逐渐转向以服务，以解决方案，以C2B个性化的产品为主的商业模式。
第二方面如何打造自己的核心竞争力，使自己有比别人更高的门槛。原来中国企业大多数都是以抓市场为主，市场抓住了，很多技术没什么门槛。现在大家进入拼成本的时代，我觉得未来这种企业日子会越来越难过。如何提高自己的门槛，使自己跟别人相比有比较好的切入机会，这是第二个方面。
第三个方面，公司对外的商业模式和核心竞争力，以及对内的如何把员工所有的激励机制充分发挥起来，设立一个非常有效的，真正能够使全员为公司的市值提升做出价值贡献的全员体系，激励体系。所以在这方面，我觉得面对这样一种最好的市场也是最差的市场的时候，许多企业需要做这样的一些转型，金丰元投资在这一块有六大课程，包含税收筹划、股权激励机制、商业模式以及企业投融资，帮企业融到资金，还有在未来资本运作以及企业未来上完市以后，多余的资金投资等系统的课程体系，是围绕企业如何打造自己的核心竞争力，核心商业模式以及企业的价值模式这一块，做得很好的一种课程设计。为全面提升学员的企业价值，金丰元投资提供了非常好的帮助。
我觉得未来市场也会进入一个全面市值管理的时代。以前市值管理只是在上市公司，未来需要做市值管理的企业会更多，还没上市的企业也要做市值管理，公司的市值比公司的资产和利润更重要，才真的实现了公司的价值，真正的价值是在于股东利益最大化，公司的市值最大化。在这个前提下，未来的很多模式设计，商业模式、股权激励机制设计，以及公司的投融资模式，未来都应该围绕着这些核心价值来展开。
吴克忠：原来是股权投资者，现在比较专业了，最早的股权投资大多数资金是来自国外的。然后在中国创业板出来以后，开始越来越多的投资者，包含机构投资者，甚至保险公司，越来越意识到股权投资实际上是最有价值的一种投资。在这方面，原来市场上的投资渠道比较少，因为大多数人投资是投在房地产市场，投向固定收益类市场或者信托市场。现在逐渐意识到中国的股权投资是未来最有潜力的，最有发展前途的投资方向。
资本从原来短缺时代，进入了资本相对比较过剩的时代。在这个时代，一方面资金越来越多，另外一方面门槛越来越低。原来你做股权投资，都是非常专业的投资者。像以前要成为LP，你可能要1000万以上才能成为LP，现在随着众筹，各种各样渠道的开拓，包含信托渠道，各种第三方理财渠道，现在进入的门槛越来越低，很多人都可以进入。以前都是要自己去创业，现在很多人说我有一定资金，是不是跟着别人创业。无论在哪个阶段，在早期的天使投资阶段，后面的风险投资阶段，还是在后期的PE投资阶段，或者二级市场都有这样参与的机会。
所以相对资金来说，现在这种门槛降低，资金的这种输出资源越来越多，我觉得提供了非常好的机会。对于大多数企业家面对这种机会，要学会对我们还没上市的公司进行市值管理。因为投资者要投资一个公司的时候，往往不是考虑这个公司能分红多少，资产多少，或者未来能够给自己多少……
很多企业家需要从这个方面来考虑，未来很多投资人不是光从我给你分红这个角度，或者拥有资产这个角度来给你回报，而是公司市值的不断增长，给他资金的投资提供增值投入。所以未来可能第一轮投资有人投，第二轮、第三轮都有投，而不会造成未来投资者都投到二级市场。这一块我觉得对一个企业家来说，要给投资者提供这样的一个系统。
那对一个投资来说，很多人未必选择自己的产业，觉得这个产业可能未来的市场空间有限，自己核心竞争力可能有限。还有一种选择方法，选择投资别人的企业，投资在你的伙伴，或者比如金丰元投资里面其他好的企业，或者金丰元投资所筛选的、好的标的上面，我现在不是一个创业者，是一个跟投者，用资源、资金来分享你成长的机会。
如何把自己变成一个比较专业的投资者，或者把自己的资金交给专业投资者来做投资？我觉得金丰元投资在这一块，特别在一级市场和二级市场的这种分析体系、评估体系、对项目的跟进体系等，建立了一个独特的系统。在这个方面我觉得能够为投资者筛选出一个好的项目，同时对项目进行很好的风险控制、投资管理和退出管理。
这一块对于大家来说，特别是对于原来大家认为是比较高大上的这种投资来说，你可能不一定有机会，但现在随着这种，第一大多数的企业开始走比较全面的市值管理，第二降低了投资的门槛，大家有这样的机会去分享这些产业，或者这些企业未来成长的一个价值，这是我觉得大家所关心的。金丰元投资实际上在这些方面给大家既提供了渠道，也提供了工具，更重要的还提供了一个平台。
